Порівняння · податки 2026

Депозит, ОВДП чи ETF?

Цифра «16% річних» нічого не означає, поки не відняти податки, інфляцію і девальвацію. Тут видно, скільки залишиться в реальних грошах — у сьогоднішніх гривнях і доларах.

Вхідні дані

Дохідність (до податків), % річних

Макро-припущення, % на рік

Через N років

Як рахуємо

  • Депозит (₴ або $): відсотки щороку капіталізуються; банк утримує 18% ПДФО + 5% військового збору = 23% з нарахованих відсотків. Курсова різниця на «тілі» валютного депозиту не оподатковується.
  • ОВДП (₴ або $): дохід фізичної особи (купони, погашення, включно з курсовою різницею) не оподатковується ПДФО. Щодо військового збору джерела розходяться: ДПС і НКЦПФР пишуть, що доходи від ОВДП ВЗ не оподатковуються, тому за замовчуванням ставимо 0%; але деякі джерела (зокрема консультанти й судова практика, див. нижче) вважають, що з 2025 року з них утримується 5% ВЗ. Поле «Податок з доходу ОВДП» можна змінити — постав 5, щоб побачити консервативний варіант. Вважаємо, що купони реінвестуються під ту саму ставку.
  • ETF: купуємо за доларі за сьогоднішнім курсом; прибуток при продажі — інвестиційний прибуток, 18% ПДФО + 5% ВЗ = 23%. Важливо: база рахується у гривні (ціна продажу за курсом НБУ на дату продажу мінус витрати на купівлю за курсом на дату купівлі) — тобто девальвація теж оподатковується. Податок рахуємо так, ніби продаєш усе в кінці горизонту.
  • Припускаємо накопичувальний ETF (дивіденди реінвестуються в самому фонді, наприклад ірландські UCITS). Якщо фонд виплачує дивіденди, вони оподатковуються щороку: в Україні 9% ПДФО + 5% ВЗ (іноземні дивіденди); податок, утриманий у США (зазвичай 15% з W-8BEN), можна зарахувати лише в межах українського ПДФО і за наявності підтвердження.
  • «Реально» — у сьогоднішніх цінах: номінал ділимо на (1 + інфляція)років. Реально в $: гривневу суму переводимо за прогнозним курсом і знецінюємо доларовою інфляцією.
  • Не враховано: комісії банку/брокера, спред обміну валют, ризик банку чи емітента, гарантування вкладів (ФГВФО), ризик того, що ставки зміняться при переоформленні депозиту.

Джерела (перевірено 7 жовтня 2026)

  1. ДПС України — Ставки ПДФО та військового збору (декларування 2026): 18% для пасивних доходів, 9% — дивіденди від нерезидентів, ВЗ 5%.
  2. НКЦПФР, 03.09.2026 — Скільки насправді залишається інвестору: інвестиційний прибуток 23%, іноземні дивіденди 14%, ОВДП 0%; ОІР (законопроєкти №15314, №15314-1) ще не ухвалені.
  3. ГУ ДПС у Харківській обл. — Закон №4015-IX: військовий збір 1,5% → 5% з 01.12.2024 (зокрема для відсотків за депозитами).
  4. ДПС, 2026 — Військовий збір: надходження за I квартал 2026: серед доходів, які не оподатковуються ВЗ, названо доходи від ОВДП.
  5. Інша позиція (5% ВЗ з ОВДП): SmartCapital; Вчасно, огляд судової практики. Тому ставку ВЗ для ОВДП винесено в окреме поле.
  6. Fedoryshyn Lawyer — Оподаткування ОВДП: пп. 165.1.52 ПКУ та пп. 1.7 п. 16¹ підрозд. 10 розд. XX ПКУ.
  7. Дохідність ОВДП: OTP Capital, 05.10.2026 — гривневі ОВДП у вересні 2026: 15,15–16,5%; доларові в обігу ~3,2–4,2% (24 Канал з посиланням на Мінфін).
  8. Інфляція та депозити: НБУ, липень 2026 — прогноз інфляції 10% (2026), 6,9% (2027), 5% (2028); гривневі депозити 15–17% річних. Валютні депозити: максимальні ставки ~2–2,5% на 12 міс. (Мінфін, вересень 2026).
  9. Курс: офіційний курс НБУ (bank.gov.ua); історична девальвація розрахована з цих даних.

Податкові правила можуть змінитися. Це загальний огляд, а не податкова консультація. Відео: ·